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¿QUÉ ES UN FONDO GARANTIZADO? ¿A QUIEN LE PUEDE INTERESAR?

Un fondo de inversión garantizado, como su propio nombre indica, nos va a garantizar que al vencimiento no tengamos pérdidas ¿Increíble a que sí? No tanto, léete la letra pequeña antes de pensar que dan duros a cuatro pesetas.

A pesar de que también existen fondos garantizados de renta fija, porque como ya sabrás también es posible perder dinero cuando invertimos en renta fija (¿que no lo sabías? Pues pincha aquí), nuestra atención se centrará en los fondos garantizados de renta variable, cuya rentabilidad estará siempre ligada a la evolución de un índice (Ibex 35, Dow Jones, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, etc...).

De esta forma nosotros al invertir en un fondo de este tipo, obtendremos un determinado porcentaje de la revalorización que haya obtenido el índice al que esté referenciado el fondo, mientras que en el caso de que el índice registre pérdidas, nosotros no habremos obtenido ninguna rentabilidad, pero recuperaremos nuestra inversión inicial (Por increíble que parezca la verdad es que no tiene ningún misterio y si pinchas aquí te enterarás cómo lo hacen...).

Veamos un ejemplo típico que nos podríamos encontrar en cualquier sucursal bancaria y seguro que así nos enteramos mejor de todo:

Fondo garantizado a 30 meses, que ofrece el 50% de la revalorización media mensual del Ibex 35 con una garantía del capital del 100% al vencimiento. Para el calculo de la revalorización media mensual se tomará como valor inicial el valor de cierre del Ibex a 30/10/2001 y como valor final la media aritmética de los precios de cierre de los índices al día 30 de cada mes, o siguiente día hábil, desde noviembre de 2001 hasta abril de 2004. Se puede cancelar anticipadamente cuando se desee, aplicándose una comisión de cancelación anticipada del 5%.

.¿Has entendido algo? ¿A que no? Pues algo parecido es lo que suele poner en los folletos que se emiten para este tipo de fondos....

En el fondo garantizado que nos sirve como ejemplo, nosotros deberíamos dejar nuestro dinero depositado en el fondo desde el 30/10/2001 hasta el 30/04/2004 (30 meses), de forma que si decidiéramos retirar nuestro dinero antes del vencimiento tendríamos que pagar una comisión del 5%. Para conocer la rentabilidad obtenida por el fondo, tendremos que comparar el valor medio del Ibex durante los 30 meses de vigencia del fondo con el valor del Ibex 35 a 30/10/2001, pudiéndose dar alguno de los siguientes casos:

a) El valor medio del Ibex durante los 30 meses en que el fondo nos garantizaba nuestro capital es de 10.000 puntos cuando a 30/10/2001 el Ibex 35 estaba en los 8.000 puntos. ¿Cuál es la rentabilidad que obtendría en este caso con mi inversión? Pues un 12,5%, es decir, justo la mitad de la revalorización media mensual que en nuestro ejemplo era del 25% ([10000/8000]-1=25%).

b) El valor medio del Ibex a 30/04/2004 es de 7.500 puntos, es decir un 6,25% por debajo del valor que tenía el 30 de octubre del 2001 (8.000 puntos). En este caso, ¿habríamos perdido un 6,25% de nuestra inversión inicial? Pues NO, esa es la principal ventaja de este tipo de fondos de inversión, que nuestro capital inicial siempre está garantizado, es decir, no podemos tener pérdidas por mucho que el Ibex haya bajado.

La teoría dice que este tipo de productos es adecuado para inversores que no quieren correr ningún riesgo y pretenden, además, conseguir una rentabilidad mayor que la que pueda ofrecerles la inversión típica en el mercado de renta fija. El problema está en que conseguir una rentabilidad por encima de la que podríamos obtener invirtiendo en renta fija no es tan fácil como nos cuentan los bancos, haciendo clic aquí te explicamos porqué.